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[中一国际期货]6.15油脂期货行情:关注供应端扰

来源:中一期货官网 作者:中一期货

  【中一国际期货官网行情综述】

  今日(6月14日)国内油脂期货低位震荡收涨,棕油跌幅最大,豆油次之。主要因国际原油价格居高不下,马来西亚劳工短缺,导致马来棕榈油产量和出口不畅,短期支撑油脂市场。

  期货方面,棕榈油主力P2209合约报收11798点,涨幅0.55%;豆油Y2209合约报收11418点,涨幅0.79%;菜籽油OI2209合约报收14378点,涨幅0.31%。

  现货方面,豆油现货价格与昨日持平,棕榈油现货价格下调30元/吨,菜油下调40元/吨。目前油脂影响因素依旧繁杂,国际原油反弹,价格波动剧烈,短期震荡偏强,内盘油脂或趋同,综合多种因素影响使得市场高位调整波动或加剧。

  【行业要闻】

  1、美国农业部(USDA):美国大豆生长优良率为70%,市场预期为70%,去年同期为62%。美国大豆播种率为88%,市场预期为90%,去年同期为93%,此前一周为78%,五年均值为88%。美国大豆出苗率为70%,去年同期为85%,此前一周为56%,五年均值为74%。

  2、美国农业部出口检验报显示,截至2022年6月9日当周,美国对中国(大陆地区)装运70535吨大豆。前一周美国对中国大陆装运13466吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的11.66%,上周是3.84%。

  3、市场消息:根据出口加速计划,印尼对棕榈油装运征收每吨351至488美元的出口税。

  4、马来西亚种植园正经历有史以来最严重的劳动力短缺,棕榈种植园里大量的果实无人采摘。随着疫情发生、2020年年初马来西亚边境关闭,种植园劳工缺口问题进一步加剧。

  5、巴西商贸部2022年5月第5周,累计装出大豆1063.28万吨,去年5月为1496.62万吨。日均装运量为48.33万吨/日,较去年5月的71.27万吨/日减少32.18%。

  6、市场消息:印度5月的植物油进口量为106万吨,去年同期为125万吨,同比减少15%。

  7、据巴西农业部下属的商品供应公司CONAB,截至6月11日,巴西大豆收割率为99.8%,上周为99.4%,去年同期为99.9%。

  8、据中储粮网,关于举办6月17日油脂公司菜籽油购销双向竞价交易专场,品种:三级菜籽油,数量:21579吨,交易时间:2022年6月17日上午10:30开始。

  【主产区天气】

  1、美国大豆主产区天气:①6月14日至6月22日期间,美国大豆主产区中,西部地区降雨有增有减,中西部和南部地区降雨有所减少。其中,大豆主产区明尼苏达州降雨有所减少。②6月22日至6月30日期间,美国大豆主产区中,西部和中西部地区降雨有所减少,南部地区降雨有所增加。其中,大豆主产区爱荷华州降雨有所增加,伊利诺伊州和印第安纳州降雨有所减少。

  2、巴西、阿根廷主产区天气:①6月14日至6月22日期间,巴西大豆主产区中,南部地区降雨轻微增加,其余地区维持此前降雨预期。阿根廷大豆主产区中,东部局部地区降雨微幅增加,其余地区几乎无降雨预期。②6月22日至6月30日期间,巴西北部和中部地区降雨有所减少,南部地区降雨有所增加。阿根廷西北部和东北部地区降雨有所增加,其余地区几乎无降雨预期。

  【观点】

  棕榈油:为了加快棕榈油出口印尼计划将棕榈油出口配额从100万吨提高到225万吨,利空棕榈油市场,马来方面,因印尼出口渐恢复,预计马来6月出口或会低于5月,产量方面继续关注外劳引入进程。总体来看,产地的棕榈油供应仍然是逐渐增加的势头,短期棕榈油市场处于调整阶段。随着印尼加快出口市场预期国内采购的棕榈油将陆续到港,将缓解国内供应紧张,令现货价格和基差回落。

  豆油:国际原油持续高位运行背景下,提振美豆油价格。国内油厂开机率略低于预期,大豆压榨量继续下滑。6月份国内大豆到港量将逐渐回落,但仍处于较高水平,加之前期拍卖的部分进口大豆将陆续出库,大豆供应充足,支持油厂开机,预计国内大豆压榨量预计维持偏高水平,不过目前仍然是淡季,下游需求增量有限,市场备货谨慎,现货整体处于疲软格局。

  菜油:近期菜油走势偏强,这与菜籽收购价格走高有关,随着国产菜籽的上市,收购价格不断攀升,市场预估本年度国产菜籽进入大榨环节将会增多,收购价格的走高或将提升菜油的价格,短期对国内菜油构成压力。

  综上所述,目前整体内盘油脂跟随国际油脂运行,油脂市场仍然关注供应的扰动,在印尼恢复其正常的棕榈油出口、美国大豆播种完成、国内大豆采购进度加快之前,预计油脂仍将维持偏强震荡走势。印尼棕榈油出口加快,国内棕榈油到港增加,将对棕榈油价格构成压制;豆油价格则仍将受美豆强势支撑。所以预计棕榈油走势仍将弱于豆油走势。

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